Payback é um cálculo que considera o valor de um investimento e em quanto tempo os fluxos de caixa irão atingi-lo de novo. Entenda como ele funciona e para quê serve.
O payback é um cálculo realizado a fim de descobrir em quanto tempo o valor investido pode ser adquirido pelo negócio. Então, serve para avaliar o risco de projetos de curto prazo e oferecer mais segurança para empresários e investidores.
O que é payback?
Payback refere-se ao tempo necessário para que um investimento ofereça o retorno do valor inicial. Ou seja, até que o valor investido seja atingido novamente.
Saber em quanto tempo se pode obter o dinheiro investido é importante para avaliar se vale a pena ou não. Além disso, serve para que a empresa tenha maior controle sobre os custos e lucros obtidos com um projeto, ferramenta ou site de vendas.
Caso a sua empresa, por exemplo, decida investir em um site de vendas. É preciso considerar todos os custos envolvidos com isso, estimar o valor do fluxo de caixa e analisar em quanto tempo o valor inicial seria alcançado.
Para quê serve?
Esse cálculo é muito usado por dois grupos, o dos empresários e o dos investidores. Assim, eles possuem um foco distinto ao analisar o tempo de retorno da aplicação de um dinheiro.
O foco da análise do investidor, de modo geral, é descobrir se o tempo de retorno é interessante para ele. Caso seja muito longo, por exemplo, ele pode decidir buscar outra opção.
Já os empresários avaliam em quanto tempo um investimento em ferramentas de produtividade para marketing, um equipamento ou projeto poderá entregar o retorno. Nesses casos, o objetivo é entender se essa aquisição pode afetar o fluxo de caixa.
Em resumo, o tempo para retorno de investimento pode considerar esses dois pontos de vista. Assim, tanto empresários quanto investidores conseguem obter mais segurança em suas decisões.
Como calcular o payback?
O payback considera a relação entre o valor da aplicação dividido pelo fluxo de caixa de acordo com o período escolhido. Então, caso o seu negócio invista R$ 1 mil e tenha um fluxo de caixa médio de R$ 100, o valor inicial será alcançado em 10 meses.
Trata-se de um cálculo simples, mas que depende de realizar outras contas como a do fluxo de caixa. Com isso, as tomadas de decisão podem ser feitas com base em dados muito precisos, portanto, é essencial observar o valor dele.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa é um dos elementos essenciais para realizar esse cálculo como você já viu. Em síntese, trata-se das entradas e saídas de dinheiro de uma empresa, logo é essencial para avaliar o tempo de retorno.
É preciso estudar de modo exato por meio de dados qual é a média do fluxo de caixa e da receita por meses ou anos. Assim, para evitar investir em algo que esteja além do orçamento de marketing, por exemplo, estude os dados anteriores.
O que considerar antes de calcular o payback?
Para calcular o payback, é preciso considerar o tempo, projeções e monitoramento financeiro durante o período. Afinal, trata´se de um número importante para quem deseja investir ou para empresários que desejam:
- expandir seu negócio;
- aumentar a produtividade;
- melhorar os indicadores de venda;
- adquiri mais pessoas ou equipamentos.
Nesse cenário, é preciso levar em conta no cálculo todas as despesas ligadas a criação ou mudança em um projeto. Então, entenda a seguir as dicas para evitar comprometer o fluxo de caixa durante o período escolhido.
Tempo
Antes de tudo, deve-se observar em quanto tempo você deseja obter o valor inicial de volta. Para isso, vale destacar que é necessário levar em conta o fluxo de caixa médio, bem como o interesse da empresa em adquirir um novo colaborador, projeto ou equipamento.
Caso o valor se pague apenas depois de muitos anos, a melhor opção é aguardar um pouco mais por outra marca, de acordo com as condições da empresa. Aliás, isso também pode afetar o fluxo de caixa, já que é esperado que ele se altere durante os anos.
Inventário
Outra ação essencial consiste em mapear todas receitas ligadas ao seu objetivo para organizar e controlar melhor seus materiais. Dessa forma, é preciso também separá-las de acordo com as categorias de serviço da empresa.
Projeções realistas
Fazer uma projeção realista significa considerar os fatos que podem afetar o tempo para retorno de investimento em uma empresa. Então, inclua um valor de desconto para considerar atrasos de pagamento e a chance de perder alguns produtos.
Tudo que puder afetar o fluxo de caixa deve ser levado em conta na hora de fazer projeções. Aliás, isso pode aumentar ou reduzir o tempo em que o valor inicial será atingido.
Monitoramento
Outro ponto importante é acompanhar as entradas e saídas a fim de realizar previsões, identificar riscos e oportunidades. Portanto, mantenha a rotina de análises em sua empresa.
Atualização
Atualizar o fluxo de caixa após alguns períodos também deve ser uma atividade de rotina. Acrescente, revise ou retire despesas e receitas que já não fazem parte da sua empresa.
Como analisar o payback?
O payback deve ser analisado junto com outras métricas como ROI e TRI. Ainda mais, é preciso destacar que nos primeiros meses de um projeto, o valor pode ser negativo, mas se torna positivo com a evolução dele.
Esse retorno considera os fluxos de caixa acumulados durante o período do projeto ou até que uma aquisição como um software de automação de marketing comece a dar resultados.
Por esse motivo, quando uma ação ou projeto consegue atingir o valor inicial do investimento, pode-se dizer que ele se pagou.
O tempo é o fator crucial nesse cálculo, pois serve para que a empresa projete se reerguer de uma crise financeira, por exemplo.
Vale lembrar ainda que esse cálculo é importante não apenas para decidir investir em um projeto ou não, mas também para tomar a decisão dos próximos passos.
Quais são as diferenças entre payback simples e descontado?
O payback simples é um cálculo que não considera outros fatores, enquanto o descontado subtrai uma taxa de juros.
O cálculo simples das finanças de uma empresa não leva em conta a desvalorização ou valorização da moeda. Aliás, isso faz com que alguns não considerem esse cálculo correto para definir um quadro confiável.
Descontado
O cálculo descontado, por sua vez, considera uma taxa que realiza a correção dos valores durante o período. Para fazer isso, ele leva em conta outros dois indicadores: taxa mínima de atratividade, TMA, e o valor presente líquido, VPL.
O TMA, de modo geral, é a taxa usada para calcular a rentabilidade da ação e pode se basear na Selic ou em outros índices.
Já o VPL é um cálculo que realiza descontos no valor do fluxo de caixa atual, assim, consegue-se obter uma aproximação.
Indicadores relacionados ao payback
Há outros indicadores que servem para realizar previsões e análises sobre investir em um e-commerce, estratégia de marketing e vários outros projetos. Então, entenda cada um a seguir.
Taxa interna de retorno
TIR é a taxa usada para indicar o quão rentável é uma aplicação se o valor do VPL for igual a 0, ou seja, não gerar lucro nem prejuízos. Então, é o número ideal para atingir o valor inicial.
Rentabilidade
Também é usada para avaliar o retorno de uma aplicação em um setor ou em toda a empresa. Assim, o cálculo é o lucro líquido dividido pelo valor do investimento e multiplicado por 100.
ROI
O ROI, retorno sobre investimento, é uma das principais métricas para avaliar desde os pequenos até grandes projetos de uma empresa. Em resumo, o cálculo consiste em subtrair o ganho total do valor investido e dividir o resultado pelo investimento multiplicado por 100.
Quais as vantagens e desvantagens do payback?
O payback é uma ótima opção para avaliar o risco de investir em algo, mas não serve para projetos de maior duração. Em síntese, algumas das principais vantagens de realizar esse cálculo são:
- fácil de usar;
- serve para mostrar o risco de investir de acordo com o fluxo de caixa e tempo;
- ajuda na tomada de decisões.
Por esses motivos, ele é muito útil para empresas que precisam tomar decisões com mais cautela e avaliar se o retorno vai ocorrer no período necessário. Assim, elas não comprometem o seu fluxo de caixa e evitam prejuízos.
Principais desvantagens
Por outro lado, nem sempre esse é o melhor cálculo para avaliar uma aplicação. Ainda mais, no caso do simples, deve-se lembrar que a valorização ou desvalorização da moeda não entram nessa conta. Em resumo, algumas das desvantagens são:
- não considera o retorno após atingir o valor inicial da aplicação;
- falta de correção monetária.
Por esses motivos, é preciso usá-lo com apoio em outras métricas, no caso de uma loja virtual, com os KPIs de e-commerce. Então, analise quais são as opções que podem oferecer um panorama realista.
Use o payback para calcular o retorno dos seus projetos
Apesar de seus pontos fracos, esse índice de retorno ainda é útil para calcular o risco de diversos projetos em sua empresa. Então, estude quais os melhores para conhecer o panorama real de ameaças e oportunidades para seu negócio.
Vale destacar que esse índice é útil em diversas questões, desde um projeto com anúncios na rede de pesquisa do Google ou para o setor de marketing.